Tarifarea opțiunii binomiale


Exemplul de preț binomic Care este modelul de preț opțional binomic Modelul binomial de tarifare a opțiunilor este o metodă de evaluare a opțiunilor dezvoltată în Modelul binomial de tarifare a opțiunilor utilizează o procedură iterativă care permite specificarea noduri sau puncte în timp, în intervalul dintre data evaluării și data de expirare a opțiunii.

This is largely because the BOPM is based on the description of an underlying instrument over a period of time rather than a single point. As a consequence, it is used to value American options that are exercisable at any time in a given interval as well as Bermudan options that are exercisable at specific instances of time. Being relatively simple, the model is readily implementable in computer software including a spreadsheet. Although computationally slower than the Black—Scholes formulait is more accurate, particularly for longer-dated options on securities with dividend payments. For these reasons, various versions of the binomial model are widely used by practitioners in the options markets.

Modelul reduce posibilitățile de modificare a prețurilor și elimină posibilitatea arbitrajului. În această ipoteză, este capabil să furnizeze o evaluare matematică a unei opțiuni la fiecare punct din intervalul specificat.

tarifarea opțiunii binomiale

Modelul binomial adoptă o abordare neutră din punctul de vedere al riscului și presupune că prețurile de bază ale titlurilor de valoare pot să crească sau să scadă cu timpul până când opțiunea expiră fără valoare. Exemplul de preț binomic Un exemplu simplificat al unui arbore binomial are doar un singur pas temporal. Modelul binomial poate calcula ce ar trebui să fie prețul opțiunii de azi.

În scopul simplificării, presupuneți că un investitor achiziționează jumătate din acțiuni și scrie sau vinde o opțiune de cumpărare. Având în vedere acest rezultat, presupunând că nu există oportunități de arbitraj, un investitor ar trebui să câștige rata fără riscuri pe parcursul lunii. Costul de astăzi trebuie să fie egal cu câștigul salarial redus la rata fără risc pentru o lună.

tarifarea opțiunii binomiale

Datorită structurii sale simple și iterative, modelul binomial de stabilire a prețului opțiunii prezintă anumite avantaje unice. De exemplu, deoarece oferă un flux de evaluări pentru un derivat pentru fiecare nod dintr-o perioadă de timp, este util pentru evaluarea instrumentelor derivate, tarifarea opțiunii binomiale ar fi opțiunile americane. De asemenea, este mult mai simplu decât alte modele de preț, cum ar fi modelul Black-Scholes.

tarifarea opțiunii binomiale